Phân tích trong kinh doanh có các hình thức khác nhau có thể áp dụng cho một số lĩnh vực nhất định. Phương pháp tính toán đã được phát triển tốt, và đối với một số loại tính toán sai về hiệu quả của doanh nghiệp, sẽ có những loại đánh giá tối ưu. Khi dự đoán tác động của các yếu tố khác nhau đến lợi nhuận của doanh nghiệp và khả năng đạt được các chỉ số tài chính mục tiêu, một trong những phân tích phổ biến và được sử dụng nhiều nhất là phân tích GAP.
Nguyên tắc kỹ thuật khoảng trống
Phương pháp phân tích GAP giả định rằng có hoặc đang hình thành khoảng cách chiến lược giữa mức dự kiến và mức thực tế trong các thông số nhất định về hoạt động của doanh nghiệp. Là một chỉ số lạc quan, một mục tiêu chiến lược được đặt ra, mà ban lãnh đạo của tổ chức muốn đạt được khi hoạt động kinh doanh. Các chỉ số thực tế có nghĩa là mức độ thành công thực tế của doanh nghiệp theo hướng đã phân tích, lĩnh vực hoạt động.
Cần lưu ý rằng điều này đề cập đến mức ổn định đạt được với chính sách hoạt động hiện tại chứ không phải hiệu suất cao nhất, tùy thuộc vàocác yếu tố ngẫu nhiên. Nói một cách hình tượng, phương pháp phân tích GAP là một "cuộc tấn công" nhằm loại bỏ sự khác biệt (khoảng cách) tồn tại giữa kết quả dự kiến và kết quả thực tế của doanh nghiệp.
Bản chất của phương pháp ngắt trên một ví dụ cụ thể
Thường các nhà phân tích kinh doanh gặp rắc rối khi họ được yêu cầu thực hiện phân tích GAP. Ví dụ về việc sử dụng phương pháp chênh lệch cho các tổ chức cho vay là rất minh họa và dễ hiểu. Thông thường, tác động của việc điều chỉnh lãi suất đối với biên lãi suất, còn được gọi là NII (thu nhập lãi thuần), được định lượng trong ngắn hạn. Là một phần của phân tích GAP, nó có thể được biểu thị bằng sự khác biệt giữa "Thu nhập lãi" và "Chi phí lãi vay".
GAP=RSA - RSL, trong đó RSA đề cập đến các tài sản nhạy cảm với những thay đổi của lãi suất thị trường và RSL đề cập đến nợ phải trả. GAP được biểu thị bằng giá trị tuyệt đối - đơn vị tiền tệ.
RSA bao gồm:
- tín dụng liên ngân hàng chuyển đi;
- khoản vay có điều chỉnh lãi suất;
- chứng khoán ngắn hạn;
- cho vay với lãi suất "thả nổi".
RSL bao gồm:
- thỏa thuận tiền gửi với khả năng sửa đổi tỷ giá;
- chứng khoán lãi suất thả nổi;
- đến MBC;
- tiền gửi lãi suất thả nổi.
Giá trị GAP nhận được có nghĩa là gì
Như bạn có thể thấy từ ví dụ trên, phân tích GAP của ngân hàngliên quan đến việc thu được sự khác biệt về mặt định lượng giữa tài sản và nợ phải trả. Giá trị kết quả có thể là dương, trung tính hoặc âm. Xin lưu ý rằng một số điểm tích cực không phải là một đảm bảo cho thành công. Là một phần của phân tích GAP, điều này cho thấy ngân hàng có nhiều tài sản nhạy cảm với lãi suất hơn là nợ phải trả.
Nếu giá trị lớn hơn 0, thì trong quá trình tăng lãi suất, công ty sẽ nhận được thêm thu nhập, ngược lại, biên lãi sẽ giảm. Với GAP âm, ngân hàng có lượng nợ phải trả lớn hơn tài sản, vốn rất nhạy cảm với tỷ giá. Theo đó, chỉ số thị trường trung bình tăng lên dẫn đến giảm NPV, và tỷ lệ giảm sẽ đánh dấu sự gia tăng lợi nhuận. Trường hợp GAP bằng 0 hoàn toàn là giả thuyết và có nghĩa là những thay đổi về lãi suất trên thị trường không ảnh hưởng đến NPV.
Yêu cầu chức năng đối với hệ thống quản lý doanh nghiệp
Khi các nhà phân tích ấn định GAP dương, người quản lý nên tăng khối lượng tài sản dài hạn với lãi suất cố định. Song song đó, nhà quản lý có nghĩa vụ tăng danh mục các khoản nợ ngắn hạn có phản ứng cao với sự quan tâm của thị trường. Chiến lược này cho phép bạn kiếm được nhiều hơn từ các hợp đồng sinh lời và ít mất nợ hơn.
Khi GAP nhỏ hơn 0, các biện pháp giảm thiểu biến động lãi suất trên thị trường phải khác. Chúng rất dễ xác định từtương tự với các hành động theo GAP tích cực. Khi kỹ thuật khoảng trống cho thấy giá trị gần bằng 0 cho danh mục đầu tư, cần chú ý hơn đến những thay đổi theo mùa trong hành vi của cơ sở khách hàng và dựa trên dự báo, hãy chuẩn bị để san bằng yếu tố gây bất ổn.
Sự tinh tế của việc áp dụng kỹ thuật khoảng trống trong thực tế
Việc lựa chọn phản ứng của ngân hàng tùy thuộc vào tình hình thị trường không phải là trường hợp duy nhất khi áp dụng phân tích GAP. Có khá nhiều yêu cầu chức năng đối với hệ thống trong các dự án thực tế, tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng của lãi suất đến các yếu tố riêng lẻ của tài sản và nợ phải trả là không đồng đều. Một số người trong số họ phản ứng với những thay đổi của thị trường mạnh mẽ hơn, những người khác thì ít hơn.
Một hướng quan trọng là sử dụng phân tích GAP để đánh giá kết quả của những thay đổi trước đó và hình thành một cơ sở dữ liệu thống kê duy nhất. Trong tương lai, điều này sẽ giúp làm nổi bật các đòn bẩy ảnh hưởng hiệu quả nhất đối với hệ thống và tăng chỉ số chất lượng của các khuyến nghị của bộ phận phân tích đối với việc quản lý của doanh nghiệp.
Một số mẹo để quản lý GAP
Với tất cả những điều trên, các nguyên tắc quy định chính sau đây có thể được xác định:
- Hỗ trợ danh mục đầu tư đa dạng trên các lĩnh vực, điều khoản và tỷ giá. Để làm được điều này, hãy thu thập số lượng chứng khoán và thỏa thuận cho vay tối đa dễ bán trên thị trường.
- Lập các kế hoạch đặc biệt cho hoạt động với từng loại nợ phải trả và tài sản, với cáctình huống trong một phân khúc kinh doanh cụ thể.
- Kiểm tra chi tiết vị trí thị trường. Sự thay đổi trong xu hướng di chuyển tỷ giá không phải lúc nào cũng là sự khởi đầu của sự thay đổi có tính chu kỳ trên thị trường. Đó có thể là một sự điều chỉnh nhỏ và phản ứng hoảng sợ sẽ dẫn đến mất lợi nhuận và làm trầm trọng thêm tình trạng mất cân bằng hiện có.
